作为一家生物医药类企业，英矽智能期内保持着不小的研发投入以支持药物研发有关，不过由于暂无商业化产品，公司也面临高额亏损压力。另外，持续高位的负债情况与流动性承压问题也值得警惕。?

    暂无商业化产品，两年亏损超4亿美元

    英矽智能成立于2014年，是一家AI驱动生物科技公司。公司的核心产品ISM001-055是一种小分子候选药物，主要通过抑制TRAF2和NCK相互作用蛋白激酶（TNIK）（一种新发现的抗纤维化靶点）来治疗纤维化相关适应症。英矽智能的国内运营主体为英矽智能科技（上海）有限公司。

    截至最后实际可行日期，英矽智能拥有涵盖纤维化、肿瘤学、免疫学及其他治疗领域的15款候选药物管线，其中六种已取得进行临床试验的IND批准。

    英矽智能的业务模式包括管线药物开发、药物发现服务及软件解决方案服务。公司主要从管线药物开发业务产生收入，包括研发、收到公司内部开发的管线候选药物的上市授权后的商业化，以及将对相关知识产权保留独家拥有权的若干管线候选药物对外授权。

    从2022年-2023年（以下简称，报告期内），英矽智能实现营收分别为3014.7万美元、5118.0万美元，毛利分别为1911.0万美元、3856.9万美元。各期公司来自药物发现及管线开发服务的收入分别为2864.8万美元、4781.8万美元，分别占当期总收入的95.0%、93.4%。

    由于并无商业化产品，截至最后实际可行日期，英矽智能并未产生任何收入。报告期内，英矽智能年内亏损分别为2.22亿美元、2.12亿美元，经调整亏损分别为7080.4万美元和6736.1万美元，两年时间，公司已亏损超4亿美元。

    高位研发费用，较为依赖前五大客户

    有关英矽智能亏损的原因不难理解，与公司高位的各项支出费用有关。报告期内，英矽智能的研发开支分别为7817.5万美元、9734.1万美元，行政开支分别为1544.2万美元和1734.4万美元，销售及营销开支分别为537.5万美元、777.4万美元，年内全面开支总额分别为2.21亿美元、2.11亿美元。

    其中，英矽智能的研发开支由2022年的7820万美元增加至2023年的9730万美元，主要由于支付予CRO及CDMO的第三方订约成本由2022年的5380万美元增加至2023年的5960万美元，以及管线扩张令劳工成本由2022年的1600万美元增加至2023年的2700万美元。

   另外需要注意的是，在英矽智能的总营收中，公司来自五大客户的收入较高。

   来源：网易 新浪综合